Politíca de Investimentos

Para 2014, a Faelba alterou o índice de referência do Plano BD em INPC + 4,25% ao ano. Os limites de alocação por segmento estabelecidos na Política Investimentos, foram:


bd-alocacao
 

Os benchmarks por segmento de investimentos e metas de rentabilidade são:


bd-segmento
 

A despeito da organização de seus investimentos baseada nos segmentos propostos pela legislação aplicável, a Entidade adota a estrutura gerencial de mandatos para o monitoramento de seus investimentos. Um mandato pode ser entendido como a consolidação de investimentos com características semelhantes em termos de risco, rentabilidade esperada, prazo etc. Além de servir de referência para a gestão dos recursos, tal estrutura de investimentos serve como parâmetro para o controle e monitoramento dos riscos financeiros inerentes a cada mandato.

 

bd-mandatos
 

A seguir, detalha-se, resumidamente, a estrutura de cada um dos mandatos observados:

 

ALM (Asset Liability Management): esse mandato contempla os veículos de investimento que carregam os títulos de longo prazo destinados a cobrir as obrigações atuariais do plano.

Renda Variável – Índice Ativo: representa os investimentos em renda variável que possuem o objetivo de superar em menor escala os índices de referência tradicionais do mercado.

Renda Variável – Dividendos: esse mandato engloba os investimentos que buscam retorno diferenciado através de investimentos em ativos que paguem bons dividendos.

Renda Variável – Valor: esse mandato engloba os investimentos com menor correlação com os índices tradicionais do mercado, e que buscam atingir retornos diferenciados no longo prazo.

Investimento Estruturado – FII e FIP: esse mandato reúne Fundos de Investimentos Imobiliários e Fundos de Participação, em que não é possível replicar nenhuma carteira teórica, porém com expectativa de retorno semelhante.

Para acompanhamento de risco, a Política de Investimentos estabelece que o controle de risco de mercado será feito por meio do B-VaR, um modelo indicado para avaliar a aderência da gestão. Ele pode ser entendido como uma medida da diferença entre o retorno esperado do fundo ou carteira em relação ao retorno esperado para o benchmark definido.

 

O cálculo do B-VaR considerará:

• Modelo: não paramétrico.
• Intervalo de Confiança: 95%.
• Horizonte: 21 dias úteis.


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